الاجتماع الأخير للفدرالي الأميركي في عام 2024.. هذا ما ينتظر الأسواق هذا الأسبوع؟

توقف ارتفاع سوق الأسهم الأميركية مع اقتراب الاجتماع الأخير لمجلس الفدرالي الأميركي لهذا العام، حيث سيتم خفض أسعار الفائدة مرة جديدة وفق التوقعات، إلى جانب صدور عدد من البيانات الاقتصادية الهامة التي سيكون لها تأثير على مسار الأسهم.

في الأسبوع الماضي، كان مؤشر ناسداك المركب الوحيد من بين المؤشرات الرئيسية الثلاثة الذي حقق مكاسب أسبوعية، حيث أغلق مرتفعاً بأكثر من 0.3%. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشرS&P 500 بنحو 0.6%، في حين أثر انخفاض أسهم الرعاية الصحية على مؤشر داو جونز الصناعي، الذي انخفض بنسبة 2% تقريباً. انخفض مؤشر داو جونز الآن لسبع جلسات متتالية، وهو أسوأ امتداد له منذ فبراير 2020.

هذا الأسبوع سيشهد المستثمرون أسبوعاً مليئاً بالأخبار الاقتصادية، والتي أبرزها قرار الفدرالي الأميركي القادم بشأن سعر الفائدة في 18 ديسمبر.

ومن المرجح أن يركز المستثمرون على ما سيتوقعه البنك المركزي للمستقبل. كما ستراقب الأسواق حديث الرئيس جيروم باول عن مسار السياسة النقدية في عام 2025 خلال مؤتمره الصحفي.

يتوقع المستثمرون بشكل شبه مؤكَّد أن يقوم الفدرالي الأميركي بتخفيض سعر الفائدة الرئيسي، في اجتماعه المرتقب الأسبوع المقبل، ما يمثل التخفيض الثالث على التوالي، بعد أن بدأ خفض الفائدة في سبتمبر/ أيلول الماضي، بعدما كانت عند أعلى مستوياتها منذ عقدين.

ويأمل الفدرالي أن يسهم هذا التخفيض في دعم سوق العمل المتباطئة مع السعي لتحقيق هدف التضخمالبالغ 2%. إلا أن هذه الخطوة قد تثير أيضاً القلق بشأن تعزيز التضخم في المستقبل.

تقارير الأرباح

وفق التقويم الاقتصادي للأسبوع المقبل، سيقرأ المستثمرون أيضاً، بيانات مبيعات التجزئة لشهر نوفمبر، ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، مقياس التضخم المفضل لدى الفدرالي والنشاط في قطاعي الخدمات والتصنيع.

في أخبار الشركات، من المتوقع صدور نتائج ربع سنوية من ميكرون Micron، نايكي Nike، فيديكس FedEx وشركة كرنيفال Carnival.

مسار خفض أسعار الفائدة

عندما أصدر الفدرالي الأميركي آخر مرة مخطط النقاط في سبتمبر، كان متوسط ​​التوقعات هو أن يصل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نهاية عام 2025 في نطاق يتراوح بين 3.25% إلى 3.5%. بدلاً من التخفيضات الأربعة في أسعار الفائدة في عام 2024 المتوقعة في سبتمبر، تقوم الأسواق بتسعير تخفيضين فقط في أسعار الفائدة للعام المقبل.

كتب كبير الاقتصاديين الأميركيين في جيه بي مورغان، مايكل فيرولي. في مذكرة للعملاء، "نعتقد أن التوقعات الاقتصادية ستظهر نمواً أفضل وتضخماً أقوى هذا العام، وأنه سيتم تعديل نقاط توقعات متوسط ​​سعر الفائدة لإظهار ثلاثة تخفيضات في العام المقبل بدلاً من أربعة، كما هو الحال في نقاط سبتمبر"، وفق ما نقل موقع ياهو فايننس.

بدوره، كتب الاقتصادي الأميركي في بنك أوف أميركا، أديتيا بهافي، في مذكرة للعملاء أنه من المرجح أن يشير باول إلى "وتيرة أبطأ" للتخفيضات خلال مؤتمره الصحفي بما في ذلك توقف دورة خفض أسعار الفائدة في يناير.